Deux univers distincts : conseil et marchés
Sous le nom de banque de financement et d’investissement, on trouve deux grands blocs. Le premier est le conseil et le financement des entreprises : fusions-acquisitions, émissions d’actions ou d’obligations, financements structurés. Le second regroupe les activités de marché : vente de produits aux investisseurs, négociation, couverture des risques de change ou de taux.
Les rythmes diffèrent. En conseil, on travaille par dossiers longs, avec des présentations, des modèles de valorisation et des échéances serrées. En marchés, on suit des prix en temps réel, on réagit à l’actualité et l’on apprend à raisonner vite, avec des chiffres vérifiés. Choisir son équipe avant de candidater évite des messages trop généraux.
Les fonctions autour du front office
Une banque d’investissement n’emploie pas que des financiers de première ligne. À côté du front office, qui est en contact avec les clients et les marchés, on compte :
- le middle office, qui contrôle les risques, les résultats et la bonne saisie des opérations ;
- le back office, qui assure le règlement-livraison et le suivi administratif des transactions ;
- la conformité et les risques, qui vérifient le respect des règles et mesurent les expositions ;
- la data, l’informatique et la recherche quantitative, de plus en plus recherchées.
Ces équipes accueillent aussi des stagiaires et offrent parfois un accès plus ouvert que les postes les plus médiatisés. Elles permettent d’entrer dans un établissement puis d’évoluer.
Profils et parcours généralement recherchés
Les stages se destinent le plus souvent à des étudiants de niveau master ou de dernière année d’école : écoles de commerce, écoles d’ingénieurs, universités avec des masters de finance, d’économie ou de mathématiques appliquées. Les cursus qui mêlent finance de marché, statistiques et programmation sont particulièrement demandés pour les rôles quantitatifs.
Les stages de césure ou de fin d’études durent souvent quatre à six mois, parfois moins en été. Le niveau exact attendu varie selon les équipes, et aucun parcours ne garantit une sélection. Les banques évaluent la cohérence du projet, les résultats, les expériences antérieures et la capacité à travailler avec rigueur sous pression.
Compétences techniques à montrer
Selon les équipes, plusieurs bases sont attendues. En conseil : lecture de comptes, notions de valorisation (comparables boursiers, actualisation de flux), maîtrise d’un tableur et de la mise en forme de présentations. En marchés : produits de taux, actions, dérivés simples, notions de volatilité et de couverture. En risques : probabilités, statistiques, esprit de contrôle.
La maîtrise de l’anglais est quasi indispensable, car beaucoup d’équipes travaillent avec des collègues et des clients étrangers. Python ou SQL sont de plus en plus cités. Dites ce que vous savez faire avec précision plutôt que de multiplier les logiciels en liste : un recruteur testera vite ce qui est affirmé.
Un projet chiffré plutôt qu’une liste de mots-clés
Un dossier convaincant s’appuie sur une réalisation que vous pouvez défendre. Par exemple : une valorisation simplifiée d’une société cotée avec des hypothèses expliquées, un suivi de portefeuille fictif avec une analyse du risque, ou un mémoire sur une opération de marché. Utilisez des données publiques et indiquez leurs sources.
Préparez-vous à répondre aux questions simples : pourquoi cette hypothèse de croissance, quelle est la limite du modèle, que se passe-t-il si le taux d’actualisation change ? Un candidat qui reconnaît ce qu’il ne sait pas et sait vérifier est mieux perçu que celui qui improvise.
Calendrier de candidature
Dans les grandes banques, les recrutements de stagiaires s’ouvrent plusieurs mois avant le début de la mission, et les programmes d’été ou de fin d’études sont parfois pourvus longtemps à l’avance. Il vaut mieux consulter régulièrement les pages carrière des établissements visés que d’attendre le printemps. Les dates précises changent chaque année et sont publiées par les banques elles-mêmes.
Les étapes habituelles sont : candidature en ligne, éventuels tests de logique ou de calcul, entretien vidéo, puis entretiens avec des membres de l’équipe. Les écoles et universités organisent des forums et des ateliers de préparation, utiles pour rencontrer d’anciens étudiants.
Au quotidien, ce que fait un stagiaire
En conseil, il met à jour des modèles, recherche des sociétés comparables, prépare des pages de présentation et relit des données avant leur envoi. En marchés, il suit des indicateurs, prépare des synthèses du matin, alimente des bases de données ou aide à documenter des transactions. En middle office, il rapproche des chiffres et explique les écarts constatés.
La qualité se juge à la fiabilité : un chiffre mal reporté peut avoir des conséquences, c’est pourquoi on vous demandera de justifier et de tracer chaque calcul. Demandez des retours réguliers et notez les formats qui reviennent d’un dossier à l’autre.
Exemple d’illustration : préparer un entretien de valorisation
À titre d’illustration, avec des chiffres arrondis et hypothétiques : une entreprise réalise 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et 20 millions d’excédent brut d’exploitation. Si des sociétés comparables se négocient à environ 8 fois cet excédent, une première approche situerait sa valeur d’entreprise autour de 160 millions d’euros. Le candidat doit ensuite expliquer pourquoi les comparables sont pertinents, quelle dette nette retrancher pour obtenir la valeur des fonds propres, et en quoi une autre méthode donnerait un résultat différent. L’intérêt de l’exercice est la démarche, pas le chiffre.
Erreurs à éviter et alternatives
- Postuler « partout en finance » sans distinguer les équipes.
- Surévaluer ses compétences techniques ou citer des opérations dont on ne maîtrise pas le détail.
- Négliger l’actualité économique : suivez au moins un média financier et un résumé quotidien des marchés.
- Ignorer les règles de confidentialité et d’information sensible, très strictes dans ces établissements.
- Se limiter aux plus grands noms : sociétés de gestion, banques régionales, autorités de régulation et cabinets de conseil proposent aussi des expériences formatrices.
Questions fréquentes
Faut-il sortir d’une grande école pour décrocher un stage en banque d’investissement ?
Beaucoup de stagiaires viennent d’écoles de commerce ou d’ingénieurs, mais des universités avec des masters de finance, d’économie ou de mathématiques sont aussi représentées. Les banques regardent les résultats, la cohérence du parcours, l’anglais et les expériences. Aucun diplôme ne garantit une sélection, et la candidature doit rester argumentée.
Quelle est la durée habituelle d’un stage ?
Les stages de fin d’études ou de césure durent le plus souvent entre quatre et six mois, tandis que des programmes d’été peuvent être plus courts. La durée figure dans l’offre et dans la convention de stage, et elle doit rester compatible avec les règles de votre établissement.
Peut-on candidater sans connaissances en programmation ?
Oui pour de nombreux postes de conseil, de vente ou de middle office, où le tableur et la rigueur comptent d’abord. En revanche, les rôles quantitatifs, data ou risques demandent plus souvent des bases en Python, SQL ou statistiques. Lisez attentivement les compétences listées dans chaque offre.
Le stage mène-t-il automatiquement à une embauche ?
Non. Certaines banques utilisent leurs stages pour repérer de futurs collaborateurs, mais l’embauche dépend du besoin de l’équipe, de l’évaluation et du contexte économique. Considérez le stage comme une expérience à valoriser, qu’une proposition suive ou non, et gardez le contact avec vos tuteurs.
Quels sont les horaires et la charge de travail ?
Ils varient selon les équipes et les périodes d’activité, et peuvent être plus soutenus en conseil lors de dossiers à échéance. Renseignez-vous auprès d’anciens stagiaires et posez la question à l’entretien. La convention de stage et le droit du travail encadrent les durées maximales de présence.
Existe-t-il des alternatives à la banque pour travailler sur les marchés ?
Oui. Les sociétés de gestion d’actifs, les assureurs, les fonds d’investissement, les courtiers, les entreprises avec une salle de trésorerie et les autorités de régulation recrutent aussi des stagiaires. Ces expériences offrent souvent plus de responsabilités et valorisent bien un dossier ensuite.